Οι ελληνικές τράπεζες επέστρεψαν ξανά έως και 20 μήνες πίσω στα μέσα του 2013 – Πρόβλημα…. 222 δισ

Οι ελληνικές τράπεζες επέστρεψαν ένα χρόνο πίσω στις αρχές του 2014 ή σε ορισμένες περιπτώσεις 20 μήνες πίσω στα μέσα του 2013, αναφέρει εμφατικά κορυφαίος έλληνας τραπεζίτης που μίλησε στο bankingnews.gr.
Τι σημαίνει επέστρεψαν οι τράπεζες ένα χρόνο πίσω ή 20 μήνες πίσω;
Σύμφωνα με τον κορυφαίο τραπεζίτη «η μεγάλη επιδείνωση που παρατηρείται στην οικονομία λόγω της κρίσης ρευστότητας και της πιστωτικής ασφυξίας έφεραν την Ελλάδα και τις τράπεζες ένα χρόνο πίσω και σε ορισμένους τομείς έως και 20 μήνες πίσω.
Στο σκέλος της ρευστότητας π.χ. οι τράπεζες έχουν δανειστεί από το ευρωσύστημα 104,2 δισεκ. επίπεδα στα οποία βρισκόταν η εξάρτηση των τραπεζών τον Ιούλιο του 2013.
Η ρευστότητα έχει επιδεινωθεί.
Ταυτόχρονα έχει επιδεινωθεί σημαντικά το προφίλ ρίσκου των δανείων, τα NPLs πάλι αυξάνονται.
Θυμίζουμε ότι από το α΄ τρίμηνο του 2014 οι τράπεζες είχαν ξεκινήσει να εμφανίζουν σημάδια σταθεροποίησης.
Στα κεφάλαια επίσης υπάρχει πρόβλημα υπό την έννοια ότι οι ελληνικές τράπεζες χρωστούν 27 δισεκ. μαζί με τις προνομιούχες μετοχές (25 δισεκ. στο ΤΧΣ) και ακόμη δεν έχει ξεκινήσει η διαδικασία ανάκτησης των κεφαλαίων από το Ταμείο και αντίστοιχα η περαιτέρω ιδιωτικοποίηση των τραπεζών.
Χρονολογικά βρισκόμαστε στον Μάρτιο του 2015 αλλά με ποιοτικούς όρους οι ελληνικές τράπεζες βρίσκονται αρχές του 2014 και σε ορισμένους τομείς μέσα του 2013 δηλαδή έως 20 μήνες πίσω».
Η προσέγγιση του κορυφαίου έλληνα τραπεζίτη είναι πρακτικά ορθή.

Ρευστότητα

Οι τράπεζες στο τέλος του α΄ τριμήνου του 2015 είχαν υπολογίσει ότι η ρευστότητα που δανείζονται από την ΕΚΤ θα ήταν κάτω του 10% του ενεργητικού τους δηλαδή κάτω των 30-35 δισεκ.
Όμως η πραγματικότητα είναι πολύ χειρότερη.
Οι τράπεζες λόγω της αποτυχίας τους κράτους τέθηκαν εκτός αγορών, έχασαν καταθέσεις έως 25 δισεκ. το τελευταίο διάστημα και υποχρεώνονται το μεγάλο χάσμα ρευστότητας να το καλύπτουν από την ΕΚΤ.
Έχουν δανειστεί οι τράπεζες 104,2 δισεκ. και έναντι αυτών έχουν υποβάλλει εγγυήσεις 200 δισεκ. ευρώ.
Τα 104,2 δισεκ. της ρευστότητας που έχουν δανειστεί από το ευρωσύστημα ELA και ΕΚΤ αντιστοιχεί στο 30% του ενεργητικού.
Το προφίλ ρευστότητας των ελληνικών τραπεζών βρίσκεται στα επίπεδα του Ιουλίου του 2013.
Πρόκειται για μεγάλη επιδείνωση.

Κεφάλαια

Οι ελληνικές τράπεζες έχουν ανακεφαλαιοποιηθεί με 25 δισεκ. από το ΤΧΣ και με 2,4 δισεκ. από τις προνομιούχες μετοχές του νόμου Αλογοσκούφη.
Η διαδικασία ιδιωτικοποίησης έχει παγώσει, η διαδικασία ανάκτησης των επενδεδυμένων κεφαλαίων έχει παγώσει και γενικώς οι τράπεζες πρέπει να επιστρέψουν 27 δισεκ. και μέχρι σήμερα ο στόχος αυτό δεν έχει επιτευχθεί.
Για να επιτευχθεί όμως θα πρέπει η Ελλάδα να γίνει επενδυτικός παράδεισος και όχι επενδυτές στρατηγικού χαρακτήρα όπως το Capital Group να αποχωρούν από την Ελλάδα.
Το κεφαλαιακό ζήτημα των τραπεζών, πως οι τράπεζες θα ιδιωτικοποιηθούν και πως το ΤΧΣ θα ανακτήσει μέρος των κεφαλαίων που επένδυσε έχει δραματικά επιδεινωθεί.
Οι ιδιωτικοποιήσεις σε αυτή την φάση είναι αδύνατες.

NPLs

Οι ελληνικές τράπεζες επιστρέφουν….στις αρχές του 2014 κάπως έτσι θα χαρακτηριστεί η συμπεριφορά των NPLs των προβληματικών δανείων στο α΄ τρίμηνο του 2015 που θα ανακοινωθεί τον Μάιο του 2015.
Ενώ ακόμη οι τράπεζες δεν έχουν ανακοινώσει το 2014, εμείς σπεύδουμε να παρουσιάσουμε πληροφορίες για το α΄ τρίμηνο του 2015;
Ούτως ή άλλως τα αποτελέσματα χρήσης 2014 έχουν επηρεαστεί δραματικά από την εγγραφή των ζημιών από το AQR από τα asset quality review των stress tests της ΕΚΤ.
Θυμίζουμε ότι η Πειραιώς ενέγραψε την μεγάλη ζημία στο 9μηνο, η Eurobank αύξησε τις προβλέψεις στο δ΄ τρίμηνο ενώ η Εθνική είχε εμφανίσει ζημία από το AQR -2,22 δισεκ. και η Alpha bank -1,11 δισεκ. (την χαμηλότερη στο σύστημα).
Το 2014 έχει πλήρως προεξοφληθεί.
Το 2015 δεν έχει προεξοφληθεί.
Στο α΄ τρίμηνο του 2015 θα καταγραφούν αρνητικές εκπλήξεις καθώς θα σημειωθεί ποιοτική υποβάθμιση των δανειακών χαρτοφυλακίων ή πιο απλά θα αυξηθούν NPLs και προβλέψεις για προβληματικά δάνεια.
Με βάση συγκλίνουσες εκτιμήσεις από τις τράπεζες, ο στόχος που είχε τεθεί ότι τα NPLs θα κορυφώσουν το 2015 και θα ξεκινήσει η αποκλιμάκωση τους μετά το β΄ 6μηνο έχει καταρρεύσει.
Τα προβληματικά δάνεια στο σύστημα έχουν φθάσει τα 90 δισεκ. περιλαμβανομένων και περιπτώσεων δανείων που βρίσκονται σε καθεστώς «εικονικής αναδιάρθρωσης».
Τα NPLs θα συνεχίσουν να αυξάνονται, οι προβλέψεις θα συνεχίσουν να αυξάνονται που σημαίνει ζημίες και στο α΄ τρίμηνο του 2015 για τις ελληνικές τράπεζες, περισσότερες από αυτές που έχουν εκτιμηθεί.
Το α΄ τρίμηνο του 2015 που θα ανακοινωθεί τον Μάιο του 2015 θα είναι κακό για τις ελληνικές τράπεζες με εμφανή την ποιοτική υποβάθμιση των λογιστικών καταστάσεων.

Το συμπέρασμα

Οι ελληνικές τράπεζες έχουν να αντιμετωπίσουν μια πρόκληση 222 δισεκ. που αντιστοιχεί στο 121% του ΑΕΠ.
Τα 222 δισεκ. αθροίζονται ως εξής 104 δισεκ. από την ρευστότητα του ευρωσυστήματος, 90 δισεκ. από τα προβληματικά δάνεια και 27 δισεκ. κεφάλαια που πρέπει να επιστραφούν.
Οι τράπεζες έχουν να αντιμετωπίσουν μια πρόκληση 222 δισεκ. που αντιστοιχεί στο 64% του ενεργητικού τους.
Το πρόβλημα είναι πολύ πολύ μεγαλύτερο από ότι εκτιμάται ή αξιολογείται.
Έτσι εξηγείται όμως γιατί οι μετοχές των τραπεζών έχουν καταρρεύσει σε ιστορικά χαμηλά.

www.bankingnews.gr